Swaps de derivativos de forex

O que é um derivado?
Nos campos de negociação e finanças, um derivado é considerado um instrumento utilizado para o investimento através de um contrato. Seu valor é & # 8220; derivado & # 8221; de (ou com base em) o de outro bem, tipicamente referido como o ativo subjacente ou simplesmente o subjacente. & # 8221; Em outras palavras, um contrato de derivativos é um acordo que permite a possibilidade de comprar ou vender algum outro tipo de instrumento financeiro ou ativo não financeiro. Tipos comuns de contratos de derivativos incluem opções, contratos a prazo, futuros e swaps.
Entre os muitos tipos de ativos subjacentes que são comumente usados ​​com derivativos incluem ações ou índices de ações, títulos de renda fixa, moedas, commodities, eventos de crédito e até outros tipos de derivativos. Os contratos de derivativos são tipicamente utilizados por investidores com o objetivo de especular ou proteger contra possíveis mudanças futuras em fatores de mercado e, portanto, contra o valor de mercado futuro de um ativo subjacente.
O valor especial dos contratos de derivativos em relação aos contratos de comércio direto de ativos subjacentes é que permitem a transferência de riscos de indivíduos ou entidades menos dispostos ou capazes de administrá-los para aqueles que estão mais dispostos ou capazes de gerenciá-los. Além disso, os contratos de derivativos muitas vezes exigem apenas pequenos ou mesmo investimentos monetários iniciais, e são liquidados em uma data futura dos compradores # 8217; e vendedores & # 8217; adesão ao contrato.
Derivados estão sujeitos a & # 8220; liquidação líquida & # 8221; através da entrega, ou não entrega, do ativo subjacente. No entanto, as posições nas transações envolvendo contratos de derivativos são freqüentemente fechadas antes que um ativo subjacente seja entregue a um comprador. 1) Recuperado 27 de novembro de 2015 bis / ifc / publ / ifcb35a. pdf.
Uso de Derivados no Forex Trading.
Grande parte da negociação de moeda é feita no que é chamado de ponto, ou & # 8220; dinheiro, & # 8221; mercado onde os pares de moedas são comprados e vendidos no valor atual e entregues dentro de um período de dois dias. O período é baseado no tempo para a transação para limpar nas contas dos respectivos participantes no comércio. As moedas, no entanto, são comumente negociadas como parte de contratos de derivativos em contratos futuros, antecipados, opções e swaps. 2) Recuperado 27 de novembro de 2015 phil. frb / research-and-data / publications / business-review / 1995 / brmj95gh. pdf.
Tipos de Derivados de Forex.
Contrato Futuros.
Um contrato de futuros é um acordo para comprar ou vender uma quantidade de uma moeda a um preço pré-estabelecido em uma determinada data no futuro. Os lucros e perdas em um contrato de futuros são realizados e pagos no final de cada dia. Os contratos futuros de moeda são negociados em tamanhos padrão e estabeleceram datas de vencimento, geralmente caindo na terceira quarta-feira de março, junho, setembro e dezembro. Os participantes em contratos de futuros de divisas podem ser # # 8220; hedgers & # 8221; procurando bloquear um preço para diminuir o risco de uma futura mudança de preço, ou podem ser # 8220; especuladores & # 8221; que entram em um comércio que procuram ganhos potenciais.
Contrato avançado.
Como um contrato de futuros, um contrato a prazo é um acordo para comprar ou vender uma quantidade de uma moeda a um preço pré-estabelecido em uma determinada data no futuro. Diferentemente de um contrato de futuros, no entanto, os lucros e perdas em um contrato a termo são realizados e pagos apenas quando o contrato expira. Os contratos a prazo são negociados numa base de balcão entre duas partes e, ao contrário dos contratos de futuros, estes não são regularmente comprados e vendidos nas bolsas.
Contrato de opção.
Uma opção de moeda dá a um investidor o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender uma quantidade de moeda a um preço pré-estabelecido até a data em que a opção expirar. O direito de vender uma moeda é conhecido como uma opção de chamada & # 8220; # 8221; e o direito de comprar é conhecido como uma opção de & # 8220; put. & # 8221; As opções podem ser entendidas como um tipo de seguro em que os compradores ou os vendedores podem aproveitar os preços mais favoráveis ​​se as condições do mercado mudarem após a compra da opção.
Comprar uma opção de compra, por exemplo, pode ser usado como seguro contra o risco de uma taxa de câmbio crescente, enquanto a compra de uma opção de venda pode ser usada contra o risco de queda da taxa de câmbio. As opções são negociadas tanto no mercado de balcão como também nas bolsas. Além de usar como meio de comprar ou vender moeda, as opções também podem ser usadas para comprar ou vender outros derivativos, como futuros.
Contrato de troca.
Um swap de moeda é um acordo entre duas partes para trocar fluxos de pagamentos em duas moedas diferentes em datas diferentes. Os participantes em contratos de swap de moeda tipicamente procuram trocar os termos dos reembolsos de juros disponíveis para as respectivas contra-partes no contrato.
Os fluxos de pagamento são baseados na troca, ou & # 8220; swap, & # 8221; de um valor definido conhecido como o montante principal, ou nocional. Muitas vezes, uma das partes no acordo buscará um pagamento de juros de taxa fixa com um rendimento estável, enquanto a outra parte procura um pagamento de taxa flutuante que possa oferecer uma oportunidade para um aumento do rendimento.
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Derivados Forex.
Swaps, Spreads, Opções, Transações.
Futuros de divisas em Forex.
Os futuros de divisas são a transação de prazo de transação concluída nos valores padrão e datas de entrega de um ativo básico, e colocadas à venda na bolsa de valores. Na maioria [& hellip;]
Swaps de taxas de juros entre moedas cruzadas em Forex.
O swap de taxa de juros em moeda cruzada, é baseado em uma troca mútua de pagamentos percentuais entre proprietários de moedas diferentes e, na maioria dos casos, a transação é causada por uma troca de [& hellip;]
& # 8220; Cap & # 8221 ;, & # 8220; Floor & # 8221; E & # 8220; Collar & # 8221; Opções em Forex.
& # 8220; Cap & # 8221 ;, é toda a lista de opções, dando à oportunidade do comprador pagar no crédito uma taxa de mercado, não mais, do que uma taxa de execução. Aplicando & # 8220; cap & # 8221 ;, o comprador [& hellip;]
Esquema de taxa de juros de troca em Forex.
A essência do esquema de um swap de taxa de juros, baseia-se que o primeiro contrato assume a obrigação de pagar a taxa de juros estabelecida que a segunda parte, [& hellip;]
Contrato sintético em troca de divisas Forex.
O acordo sintético sobre câmbio (SAFE) é um acordo sintético para divisas, o termo comummente aceito para acordos em moeda estrangeira entre participantes do mercado. Em transações [& hellip;]
Conclusão de Contratos no Mercado de Derivados de Forex.
A conclusão da transação para instrumentos financeiros fora de intercâmbio é absolutamente difícil. A primeira etapa da conclusão dos contratos no mercado de derivados é a iniciação de relações comerciais [& hellip;]
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Derivados de commodities, são essas ferramentas de investimento através das quais o investidor tem a oportunidade de obter renda ele alguns itens de linha, mesmo sem ter eles na propriedade. Entre a mercadoria [& hellip;]
Notas de Crédito Conectadas no Forex.
Quando, devido às restrições impostas a alguns investidores, seja o regulador de terceiros ou características da política de investimento doméstico, e eles não têm oportunidade de usar transações derivadas, o CDS [& hellip;]
Credit Default Swap no mercado Forex.
O swap de inadimplência de crédito (Evento de crédito / swap de inadimplência, CDS) é um acordo segundo o qual o comprador de um swap paga ao vendedor o prêmio estipulado pela oportunidade de obter [& hellip;]
Cobertura de riscos de crédito com derivativos de crédito no Forex.
Ferramentas derivadas especiais - os derivativos de crédito são usados ​​para gerenciar riscos bem sucedidos em empréstimos. Existe uma transação entre o vendedor e o comprador de um certo risco. Característica de [& hellip;]

Derivados Forex.
Graças à liquidez incomparável e à concorrência no mercado cambial, as moedas de negociação também permitem que um comerciante aproveite uma série de outros instrumentos que utilizem moedas como ativos subjacentes.
A negociação ativa em muitos desses derivados melhorou ainda mais o status das moedas como um dos ativos mais negociados no mundo.
A maioria dos derivativos mais incomuns, especialmente as opções exóticas e os produtos de taxa de juros, atualmente comercializam principalmente no mercado Forex ou OTC forex entre os principais bancos e seus clientes corporativos e institucionais.
Tipos de Derivados de Forex.
Alguns dos instrumentos financeiros que possuem seus valores derivados das taxas forex incluem os seguintes derivativos:
Opções de Moeda de Futuros de Moeda, tanto a Moeda de Vainilla e Exotics Fundos Negociados ou ETFs Contratos de Forex para Diferença ou CFDs Forwards Conversas de Taxas de Juros de Moedas Operações Spot.
Esses instrumentos derivativos podem ser usados ​​para assumir posições relacionadas com divisas por conta própria ou em combinações.
Muitas vezes, uma combinação estratégica que emprega um ou mais dos instrumentos derivativos acima, juntamente com posições spot forex, pode ser usada por comerciantes de forex para maximizar lucros, minimizar riscos e geralmente ajustar seu perfil de risco global.
Dois dos derivados da divisa que normalmente são negociados em bolsas e, portanto, também estão disponíveis para vários comerciantes de divisas individuais, incluem futuros e opções de moeda. Eles serão abordados em maior detalhe nas seções abaixo.
Negociação de Futuros de Moedas.
Os futuros de divisas costumavam ser a principal maneira que os comerciantes de divisas individuais tomavam posições antes que os corretores de Forex de varejo se tornassem amplamente disponíveis. Eles trocam no chão de trocas como o Mercado Monetário Internacional de Chicago ou IMM.
Cada contrato de futuros de divisas é negociado por uma data de entrega antecipada padronizada, muitas vezes com vencimento trimestral, e por isso tem preços similares a um contrato direto para a frente que entrega essas mesmas datas de valor.
Os futuros de moedas podem ser negociados ativamente por serem comprados ou vendidos através da troca comercializada. Seus valores estão diretamente relacionados aos preços correspondentes prevalecentes no mercado OTC maior e no mercado Forex.
Assistir comércio de futuros de moeda no chão de uma troca pode ser um esforço confuso. A primeira coisa que vem à mente é uma série de animais selvagens uivando e fazendo gestos uns com os outros.
No entanto, o caos é superficial na melhor das hipóteses, já que quase tudo acontecendo no poço comercial é cuidadosamente orquestrado para fornecer execuções instantâneas e preços justos tanto para os comerciantes locais quanto para os comerciantes do chão.
Opções de moeda.
As opções de moeda de estilo americano costumam negociar em bolsas de futuros, como o Chicago IMM, onde são opções de futuros. Outras opções cambiais negociam em bolsas de valores como a Bolsa de Valores de Filadélfia, onde são semelhantes às opções negociadas no mercado interbancário OTC, que tendem principalmente a ser opções de estilo europeu.
Variações de opções de moedas de baunilha.
O OTC vanilla currency option market forneceu algumas soluções criativas para as necessidades de especuladores e hedgers. Algumas das opções mais comuns são descritas abaixo.
Warrants Warrants & # 8211; um contrato de opção de moeda negociado no mercado OTC e muitas vezes por datas de vencimento mais longas de mais de um ano. Currency Collar & # 8211; Uma combinação de opções popular que envolve a compra simultânea de uma chamada e a venda de uma peça, ou vice-versa. Os preços de exercício geralmente são estabelecidos a partir do dinheiro e a uma distância similar da taxa a prazo para que a estratégia não tenha custo líquido. Também às vezes chamado de reversão de risco.
Além disso, o mercado de opções de moeda OTC expandiu recentemente para incluir uma ampla gama de opções exóticas como:
Opções de taxa média e # 8211; Tenha sua taxa subjacente determinada por um processo que envolve a média de algumas taxas de câmbio observadas amostradas em intervalos periódicos. Opção média de greve e # 8211; Ter seus preços de exercício determinados por um processo que envolve a média de algumas taxas de câmbio observadas amostradas em intervalos periódicos. Opções binárias & # 8211; Também às vezes chamados de opções digitais, eles fornecem um detentor com uma recompensa fixa se seu preço de exercício for melhor do que o mercado predominante no vencimento, para binários de estilo europeu, ou em qualquer momento durante a vida, para binários de estilo americano. Opções Knockout & # 8211; Cessa de existir quando um nível de gatilho pré-determinado negocia durante a vida útil. Knockin Options & # 8211; Começa a existir quando um nível de gatilho pré-determinado negocia durante a vida útil. Opções de cesta & # 8211; São semelhantes às opções de estilo europeu de baunilha, exceto que seu preço de exercício e sua taxa subjacente são determinados por referência a uma cesta de moedas para as quais o valor ponderado das moedas do contador de vários componentes da opção será computado em sua moeda base.
Troca de taxas de juros: acordo para trocar pagamentos periódicos relacionados a taxas de juros entre moedas. Pode ser corrigido para flutuante, ou flutuante para flutuante com base em diferentes índices. Este grupo inclui aqueles swaps cujo principal nocional é amortizado de acordo com um cronograma fixo independente das taxas de juros. Currency Swaption & # 8211; uma opção de OTC que concede ao comprador o direito, mas não a obrigação de entrar em um swap de taxa de juros de moeda. Tal troca envolve um compromisso entre as contrapartes para trocar fluxos de pagamento de juros em diferentes moedas por um prazo definido e também para trocar os principais valores em moedas diferentes a uma taxa de câmbio definida na data de vencimento.
Contratos Forex para Diferença ou CFDs.
CFDs são contratos de câmbio que são liquidados em dinheiro na data de vencimento. Isso significa que apenas o valor líquido do contrato, e não os principais montantes em moeda, serão entregues à contraparte, mostrando o lucro no vencimento.
Os CFDs podem ser negociados por valor ou por valor em algum outro dia útil selecionado no futuro.
Trocas de taxa de juros de moeda.
Esses produtos geralmente envolvem assumir alguma forma de exposição à taxa de juros, além do risco cambial.
Declaração de risco: a negociação de câmbio na margem possui um alto nível de risco e pode não ser adequada para todos os investidores. Existe a possibilidade de perder mais do que o seu depósito inicial. O alto grau de alavancagem pode funcionar contra você, bem como para você.

Swaps de derivativos Forex
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O que é um "Swap"
Um swap é um contrato de derivativos através do qual duas partes trocam instrumentos financeiros. Esses instrumentos podem ser quase qualquer coisa, mas a maioria dos swaps envolve fluxos de caixa com base em um valor nocional de principal que ambas as partes concordam. Geralmente, o principal não muda de mãos. Cada fluxo de caixa compreende uma perna do swap. Um fluxo de caixa é geralmente corrigido, enquanto o outro é variável, isto é, com base em uma taxa de juros de referência, taxa de câmbio flutuante ou preço do índice.
O tipo mais comum de swap é um swap de taxa de juros. Os swaps não negociam em trocas, e os investidores de varejo geralmente não se envolvem em swaps. Em vez disso, os swaps são contratos de balcão entre empresas ou instituições financeiras.
BREAKING Down 'Swap'
Trocas de taxa de juros.
Em um swap de taxa de juros, as partes trocam fluxos de caixa com base em um montante nocional de principal (esse valor não é efetivamente trocado), a fim de proteger contra risco de taxa de juros ou especular. Por exemplo, a ABC Co. acaba de emitir US $ 1 milhão em títulos de cinco anos com uma taxa de juros anual variável definida como a Taxa Aberta Interbancária de Londres (LIBOR) mais 1,3% (ou 130 pontos base). A LIBOR é de 1,7%, baixa em sua faixa histórica, de modo que o gerenciamento da ABC está preocupado com o aumento da taxa de juros.
Eles acham outra empresa, a XYZ Inc., que está disposta a pagar à ABC uma taxa anual de LIBOR mais 1,3% em um diretor nocional de US $ 1 milhão por 5 anos. Em outras palavras, a XYZ financiará os pagamentos de juros da ABC sobre sua última emissão de títulos. Em troca, a ABC paga à XYZ uma taxa anual fixa de 6% com valor nocional de US $ 1 milhão por cinco anos. ABC se beneficia do swap se as taxas aumentarem significativamente nos próximos cinco anos. Benefícios XYZ se as taxas caírem, permaneçam planas ou aumentem gradualmente.
Abaixo estão dois cenários para este swap de taxa de juros: 1) LIBOR sobe 0,75% por ano, e 2) LIBOR aumenta 2% ao ano.
Se a LIBOR aumentar em 0,75% ao ano, os pagamentos de juros totais da Companhia ABC para seus detentores de obrigações durante o período de cinco anos são $ 225,000. Vamos dividir o cálculo. No ano 1, a taxa de juros será de 1,7%;
Ano 2 = 1,7% + 0,75% = 2,45%
Ano 3 = 2,45% + 0,75% = 3,2%
Ano 4 = 3,2% + 0,75% = 3,95%
Ano 5 = 3,95% + 0,75% = 4,7%
$ 225,000 = $ 1,000,000 x [(5 x 0,013) + 0,017 + 0,0245 + 0,032 + 0,0395 + 0,047]
Em outras palavras, US $ 75.000 mais do que os US $ 150.000 que o ABC teria pago se a LIBOR se mantivesse plana:
$ 150,000 = $ 1,000,000 x 5 x (0,013 + 0,017)
ABC paga XYZ $ 300,000:
$ 300,000 = $ 1,000,000 x 5 x 0,06.
e recebe US $ 225.000 em troca (o mesmo que os pagamentos de juros da ABC aos detentores de títulos). A perda líquida da ABC no swap é de US $ 300.000 - US $ 225.000 = US $ 75.000.
No segundo cenário, a LIBOR aumenta em 2% ao ano. Portanto, a taxa de pagamentos de juros do ano 1 é de 1,7%;
Ano 2 = 1,7% + 2% = 3,7%
Ano 3 = 3,7% + 2% = 5,7%
Ano 4 = 5,7% + 2% = 7,7%
Ano 5 = 7,7% + 2% = 9,7%
Isso traz os pagamentos de juros totais da ABC aos detentores de títulos para US $ 350.000.
$ 350,000 = $ 1,000,000 x [(5 x 0,013) + 0,017 + 0,037 + 0,057 + 0,077 + 0,097]
XYZ paga esse valor para ABC, e a ABC paga XYZ $ 300,000 em troca. O ganho líquido da ABC no swap é de US $ 50.000.
Nota do que na maioria dos casos, as duas partes atuariam através de um banco ou outro intermediário, o que levaria um corte do swap. Se é vantajoso que duas entidades entrem em um swap de taxa de juros depende da sua vantagem comparativa em mercados de empréstimos fixos ou variáveis.
Outros Swaps.
Os instrumentos trocados em um swap não precisam ser pagamentos de juros. Existem inúmeras variedades de acordos de permuta exótica, mas arranjos relativamente comuns incluem swaps de commodities, swaps de moeda, swaps de dívida e swaps de retorno total.
Os swaps de commodities envolvem a troca de um preço de commodities flutuante, como o preço à vista do Brent Crude Oil, por um preço fixo em um período acordado. Como este exemplo sugere, os swaps de commodities geralmente envolvem petróleo bruto.
Em um swap de moeda, as partes trocam juros e pagamentos de principal em dívidas denominadas em moedas diferentes. Ao contrário de um swap de taxa de juros, o principal não é um valor nocional, mas é trocado junto com obrigações de juros. Os swaps de moeda podem ocorrer entre países, por exemplo, a China entrou em uma troca com a Argentina, ajudando o segundo a estabilizar suas reservas estrangeiras.
Um swap de dívida e capital implica a troca de dívida pelo patrimônio líquido; no caso de uma empresa de capital aberto, isso significaria títulos para ações. É uma forma de as empresas refinanciarem suas dívidas ou re-alocar sua estrutura de capital.
Em um swap de retorno total, o retorno total de um ativo é trocado por uma taxa de juros fixa. Isso dá à parte que paga a exposição de taxa fixa ao ativo subjacente - uma ação ou um índice, por exemplo - sem ter que gastar o capital para mantê-lo.

Derivados Forex.
Swaps, Spreads, Opções, Transações.
Troca Forex em Moeda.
O swap de moeda é uma combinação de casal diferente das transações de conversão direcionadas com quantidade idêntica de moeda de referência, mas com datas de conclusão incomparáveis. Os profissionais também aplicam termos durante a noite (movimento de um item de linha comercial na noite) ou um rollover. Apesar de especialmente a natureza de conversão dos swaps Forex, na essência eles, sem dúvida, podem ser transportados para transações do mercado monetário.
Na maioria das vezes, o swap Forex é preferido para ser feito com um parceiro (ou seja, o corretor ou banco), ainda é considerado um & # 8220; net & # 8221; troca. Se as transações de conversão com diferentes datas de realização forem feitas por vários parceiros, esse swap é considerado & # 8220; estruturado & # 8221 ;. Os swaps estruturados não se aplicam frequentemente durante o trabalho do mercado cambial Forex.
Os swaps de divisas subdividem-se em algumas subespécies, de acordo com os termos esperados de sua implementação. Essas subespécies são conhecidas:
Curto, ou de outra forma, swaps de um dia, em ambas as datas para as transações serão datas para um local; Padrão, a partir de um ponto, com os termos mais próximos de realização - um ponto e, ainda mais, nos termos da frente; Em frente, depois de um ponto, duas transações são totalmente combinadas, e a próxima negociação por data é concluída nas condições do futuro e do prazo de realização mais tarde do que um swap, nas condições de uma transação de reversão da última frente.
O maior período é fornecido de acordo com a transação de um swap, é mais do que possibilidades de manobra e tempo para ajuste do tamanho e termos da transação. Como um ponto, considere o dia subsequente de negociação após a conclusão da transação.

Como os swaps cambiais funcionam.
Finanças Internacionais para Dummies.
O swap nome sugere uma troca de itens similares. Swaps de câmbio, em seguida, deve implicar a troca de moedas, que é exatamente o que são. Em um swap de câmbio, uma parte (A) empresta X quantidade de uma moeda, diga dólares, da outra parte (B) à taxa spot e simultaneamente empresta a B outra moeda no mesmo valor X, digamos euros.
Nesse caso, cada parte tem uma obrigação de reembolso para o outro: A tem que pagar dólares; B tem que pagar euros. No vencimento, A faz pagamentos a B por X dólares à taxa de juros, conforme determinado no início do contrato. E B paga A seu montante X de euros.
Portanto, o swap de câmbio funciona como empréstimo garantido ou empréstimos para evitar o risco cambial. Uma variedade de participantes do mercado, como instituições financeiras e seus clientes (empresas multinacionais), investidores institucionais que desejam proteger suas posições de câmbio e os especuladores usam swaps de câmbio.
O volume de negócios diário nos mercados globais de câmbio foi próximo de US $ 4 trilhões em 2010. Cerca de 38 por cento dessa atividade diária deveu-se a transações no local, o que significa trocar moedas por entrega imediata. Os restantes 62% envolvem derivativos cambiais. E entre os derivativos de divisas, a participação do leão foi para swaps cambiais com 45%. Quando um instrumento financeiro é importante, você quer saber disso.
Você pode verificar um relatório muito interessante (Relatório sobre a Atividade Global do Mercado de Câmbio em 2010) elaborado pelo Banco de Pagamentos Internacionais (BIS, localizado em Basileia, Suíça) nas atividades globais de câmbio em mercados spot e derivados.